儲(chǔ)能，是新型電力系統(tǒng)的重要組成部分，是碳中和的核心命題，擁有近萬(wàn)億市場(chǎng)規(guī)模的潛力和確定性。儲(chǔ)能賽道正在成為資本必爭(zhēng)之地，儲(chǔ)能大時(shí)代開啟。

全球儲(chǔ)能市場(chǎng)正處于高速增長(zhǎng)階段，電化學(xué)儲(chǔ)能占比逐年上升，將成為未來(lái)的主要增量貢獻(xiàn)者。中美歐三大經(jīng)濟(jì)體是全球新型儲(chǔ)能的主要市場(chǎng)，預(yù)計(jì)中美歐仍將持續(xù)把持全球新型儲(chǔ)能裝機(jī)主要增量。至2025年，全球電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到148GW。

美國(guó)市場(chǎng)憑借IRA法案的儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策，儲(chǔ)能成為獨(dú)立補(bǔ)貼主體并享有10年的投資稅收抵免比例。預(yù)計(jì)到2023年，電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)容量將達(dá)到16.6GW，同比增長(zhǎng)168.0%；至2025年，電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)容量預(yù)計(jì)將超過(guò)75GW。

歐洲市場(chǎng)歐盟規(guī)劃2030年風(fēng)光規(guī)模約1100GW，供需兩端推進(jìn)儲(chǔ)能發(fā)展。REPowerEU和減碳55等政策的頒布將推動(dòng)電池儲(chǔ)能技術(shù)研究并提供資金支持。預(yù)計(jì)到2023年，歐洲電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)容量將達(dá)到7.0GW，同比增長(zhǎng)37.3%；至2025年，電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)容量預(yù)計(jì)將接近40GW。

國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能

中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模增速高于全球，預(yù)計(jì)到2025年底，電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到70GW。新型儲(chǔ)能的占比正在持續(xù)上升，其中電化學(xué)儲(chǔ)能占比近90%。在電源側(cè)新能源配儲(chǔ)政策的推動(dòng)下，中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)將迎來(lái)快速發(fā)展的機(jī)遇，十四五規(guī)劃期間建設(shè)超過(guò)50GW的新型儲(chǔ)能容量，預(yù)計(jì)到2025年底，全國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到53GW，其中電源側(cè)新能源配儲(chǔ)將成為主要推力。

目前，全球新能源裝機(jī)占比已超過(guò)20%，預(yù)計(jì)到2027年，這一數(shù)字有望超過(guò)37%。新能源占比的不斷提高將持續(xù)對(duì)電力系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)多地政策也提出了新建電站的強(qiáng)制配儲(chǔ)要求，新能源裝機(jī)配儲(chǔ)比例將有較大提升空間，儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性期待改善。

儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式正逐漸清晰，獨(dú)立儲(chǔ)能成為未來(lái)大型儲(chǔ)能項(xiàng)目的主要發(fā)展方向。當(dāng)前，獨(dú)立儲(chǔ)能的盈利模式主要有現(xiàn)貨套利、輔助服務(wù)、容量補(bǔ)償和容量租賃四個(gè)方面。隨著國(guó)家及地方政策的落地，獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目中標(biāo)容量逐年增加，預(yù)計(jì)未來(lái)獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目在市場(chǎng)份額上將占據(jù)更大的比例。

用電側(cè)峰谷價(jià)差拉大，用戶側(cè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性將得到顯著提升。近期《關(guān)于進(jìn)一步完善分時(shí)電價(jià)機(jī)制的通知》要求各省完善峰谷電價(jià)機(jī)制，合理確定峰谷電價(jià)價(jià)差。發(fā)電側(cè)的上網(wǎng)電價(jià)正在逐漸放開和市場(chǎng)化，大儲(chǔ)裝機(jī)阻力有望緩解。同時(shí)，若鋰價(jià)進(jìn)一步回調(diào)，發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能將逐漸實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。